Yaz Oxu Siyahısı: William O'Neil-in Klassik İnkişaf Təchizatı İnvestisiyası Kılavuzu

Böyümə və ya dəyər? İnvestorlar "ucuz" olduqları üçün səhmləri düşdükdən sonra almalıdırlar? Yoxsa daha çox artacaqlarını gözləyərək mitinq səhmləri almalıdırlar? Bu həftə "Səhmlərdə Necə Pul Qazanmaq olar: Yaxşı Zamanlarda Qazanan Sistem və Pis" kitabında William O'Neilin cavabını nəzərdən keçirəcəyik .

O'Neil-in klassik kitabı güclü və yüksələn səhmlərin lehinə cavab verir. Uğur şansını artıran nümunələri tapmaq üçün qiymət hərəkətlərini təhlil edən 1880 -ci illərə aid 100 cədvəl daxildir. İzləmək və çəkinmək lazım olan əsas şeylər təsvir edilmişdir.

Apple (AAPL), həftəlik cədvəl, oktyabr 2016-dekabr 2019, bu məqalədə göstərilən göstəricilər.

Kubok və Tutacaq Nümunələri

O'Neil, "fincan və tutacaq" qrafik modelinin müdafiəçisi kimi tanınır. Bu, bir səhmin toplandığı və təxminən üç ilə altı ay ara verdiyi vaxtdır. ("Kubok.") Məqsəd, naxışdan ("qolu") çıxdıqda səhmləri almaq və yeni zirvələrə çıxmağa davam edərkən tutmaqdır.

Texniki cəhətdən axtarılan ilk şey uzunmüddətli yüksəliş trendidir. Kubok və tutacaqlar davam nümunələridir (tərs deyil). Buna görə də, konsolidasiya baş verməzdən əvvəl qiymətlərin artım tarixini görmək lazımdır. Bu vacibdir, çünki aşağıya doğru hərəkət edən bəzi səhmlərin kubok və sapa bənzər nümunələri ola bilər. Məsələn: General Electric (GE) Fevral 2019 -dan İyul 2019 -a qədər. O'Neil bu cür səhmləri daxil etmək demək deyil.

Aradığınız ikinci şey sıx bir konsolidasiya dövrüdür. Bu tez -tez bir hövzəyə və ya boşqaba bənzəyir.

Sıxlıq vacibdir, çünki səhmlərin yalnız istirahət etdiyini və mövcud bir böhrandan keçmədiyini göstərir. Bu da böyük institusional investorların davam edən alışları ilə uyğundur - O'Neilin kitabındakı başqa bir mövzu.

Üçüncüsü və ən başlıcası, ayrılıqdır. O'Neil'e görə, bir stəkanın kubokunun yuxarı yarısında və 10 həftəlik hərəkətli ortalamanın üstündə sıx bir bayraq nümunəsi yaratmalıdır. Xüsusilə həcm artarsa, investorlar bu müddət ərzində səhm almağa çalışmalıdırlar.

General Electric (GE), saxta fincan və tutacaq nümunəsi olan həftəlik cədvəl. Nümunədən əvvəl GE -nin aşağıya doğru istiqamətləndiyini nəzərə alın.

O'Neil əsaslar haqqında

Səhmlərdə necə pul qazanmaq, yalnız qrafikdən daha çoxunu əhatə edir. Həm də qazanc, satış artımı, idarəetmə və məhsullar kimi əsaslara çox diqqət yetirir. Kitabın bu hissəsi mürəkkəbdir və çətin qaydalardan daha çox ümumi prinsiplər üçün oxunmalıdır.

Səbəb, rüblük nəticələrin həmişə açıqlandığı kimi oynamamasıdır. Ancaq əsas fikirlər sağlamdır. Budur O'Neilin əsaslarla bağlı əsas dərslərinin xülasəsi:

  1. Böyüməni heç bir şey əvəz edə bilməz. İnvestorlar daha da böyüyən şirkətləri görmək istəyirlər.
  2. Məhsullar önəmlidir. Adi həyatınızda bir şirkətin məhsulundan istifadə etməsəniz də, yenilikçi olmalı və böyümə potensialı təqdim etməlidir.
  3. İdarəetmə qrupları vacibdir. Mümkün uzunmüddətli böyümə planı olan sahibkar və uzaqgörən idarəçilər axtarın. "Baxıcılardan" və "qulluqçulardan" çəkinin.
  4. Ucuz yaxşı deyil. Səhmləri aşağı düşdükləri üçün almaq ümumiyyətlə pis bir fikirdir. O'Neil, oxucuları əvvəllər xeyli yüksək qiymətləndirilmiş ola biləcək səhm almaq qorxusunu dəf etməyə təşviq edir.
  5. Nisbi güc vacibdir. Səhmlər bir səbəbdən bazarı üstələyir.
  6. İnstitusional investorları izləyin. Böyük pul menecerləri ümumiyyətlə orta pərakəndə investordan daha çox şey bilirlər. Zamanla da davamlı olaraq alış -veriş edirlər. O'Neil, böyük institusional dəstəyi olan səhmlər axtarmağı təklif edir.
  7. Hələ də tanınmayan yeni şirkətlərdən qorxmayın. Bir gün ev adları ola bilərlər.

Səhmlərdə necə pul qazanmağın məhdudiyyətləri

O'Neilin kitabı əla və oxumağa dəyər, çünki onlarca nümunə ilə nümayiş etdirilən artım sərmayəsinin əsas prinsiplərini özündə əks etdirir. Bununla birlikdə məhdudiyyətləri var.

İlk məhdudiyyət O'Neil özü də etiraf edir:

Başqa bir problem O'Neilin sektorlara deyil, ayrı -ayrı şirkətlərə daha çox diqqət yetirməsidir. Bu, yenilikçi texnologiya şirkətləri üçün işləyə bilər, ancaq bütün sektorların tandemdə hərəkət etdiyi vaxtlar var. Məsələn, enerji ehtiyatları, aviaşirkətlər və qızıl mədənçiləri koronavirus pandemiyası səbəbindən əlaqələndirilmiş mənfəət və ya itkilər əldə etdilər.

Bunlar ümumiyyətlə iqtisadiyyat, siyasət və pul siyasəti kimi geniş makro qüvvələrdən qaynaqlanır. O'Neil əsasən bu böyük şəkil məsələlərinə göz yumur.

Səhmlərdə Necə Pul Qazanılacağının üçüncü çatışmazlığı, böyümə şirkətinin xüsusi maliyyə vəziyyəti haqqında çox konkret olmasıdır. Demək olar ki, yalnız gəlir və mənfəət kimi gəlir hesabatı maddələrinə diqqət yetirir.

Bununla birlikdə, səhmlər tez -tez gələcək gəlir artımına ümid edir - gəlir hesabatına çatmazdan xeyli əvvəl. Tesla (TSLA) bu tendensiyanın nümunəsidir. Sərmayəçilər bunun əvəzinə sifarişlərdə/abunələrdə və vahid satışlarında ifadə olunan həcmlərə diqqət yetirmək istəyə bilərlər. Bunlar gələcəkdə gəlir gətirəcək.

Alternativ, balans dəyərinə görə balans dəyəri artan şirkətləri hədəf almaqdır. Bu, aktivləri öhdəliklərindən daha sürətli böyüyən müəssisələri tapır. O'Neil'in gözardı etdiyi böyümənin başqa bir xüsusiyyəti.

Oxucular kitabın digər iki hissəsini daha faydalı hesab edə bilərlər:

  1. O'Neilin bazar istiqaməti ilə bağlı fəsli sadədir və kifayət qədər faktorları (investorların əhval -ruhiyyəsi, dəyişkənliyi və genişliyi kimi) nəzərə almaya bilər.
  2. O'Neilin portfel idarəçiliyinə dair tövsiyələri bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər.

TradeStation Alətlərinin Tətbiqi

TradeStation-in mükafat qazanan platforması O'Neil prinsiplərini tətbiq etməyə kömək edə bilər.

Əvvəlcə Scanner və ya RadarScreen ilə potensial ehtiyatları kəşf edə bilərsiniz. (Daha çox məlumat üçün 18 Avqustda bu webinara baxın.)

İkincisi, qrafikləriniz nisbi güc göstərə bilər. Əlavə etmək üçün "tədqiqatlar" menyu seçimini vurun.

Üçüncüsü, Bollinger Bandwidth və Average True Range kimi göstəricilərlə sıx konsolidasiya dövrlərini görə bilərsiniz.

Nəhayət, O'Neil -in tamamilə gözdən qaçırdığı bir maddə əlavə edə bilərsiniz: seçimlər. Bəhs etdiyi artım səhmlərinin bir çoxu, nisbətən sıx təklif/sora yayılmaları ilə də aktiv əsaslandırıcılardır. Amazon.com (AMZN) və TSLA kimi çoxlarının fərdi qiymətləri çox yüksək olduğu üçün bu daha da məntiqli ola bilər.

Nəticə olaraq, William O'Neil'in Səhmlərdə Necə Pul Qazanmaq, artım səhmlərinə sərmayə qoymaq üçün əla bir bələdçidir. Onun cədvəllər toplusu həm dərin bilik, həm də səhm sevgisini nümayiş etdirir. Yuxarıda göstərilən məhdudiyyətlərə baxmayaraq, oxumağa dəyər-xüsusən də bu gün texnologiyanın üstünlük verdiyi bir bazarda.