İndi daşınmaz əmlakı qısaltmalısınız?

Yeni koronavirus ABŞ-ın mənzil bazarında iqtisadi ləngiməyə səbəb olur. Ev satışları hazırda azalır və çoxları bunun nəticəsində ev qiymətlərinin düşəcəyinə inanır. Bu səbəbdən bir çox insanın 2020-ci ildə bir mənzil bazarında bir çöküş olduğunu fərziyyə edir. Buna görə, bəzi daşınmaz əmlak investorları ev qiymətlərinin enməsi ehtimalından istifadə etmək üçün daşınmaz əmlakı qısa müddətə salmağı düşünürlər. Bəs mənzil bazarını “qısaltmaq” nə deməkdir? 2000-ci illərin əvvəllərində mənzil bazarını qısaldan əmlak mülkiyyətçiləri, 2008-ci il maliyyə böhranından əvvəl baş verən hadisələrdən necə faydalandı? Və daşınmaz əmlakın qısa müddətə qoyulması hazırda məntiqlidirmi? Bu suallara cavab verdikdə və daha çoxunu oxumağa davam edin.

Mənzil bazarını qısaltmaqdeməkdir?

Qısa daşınmaz əmlakın nə demək olduğunu müzakirə etməzdən əvvəl, ümumiyyətlə bir şeyi "qısaltmaq" ın nə demək olduğunu izah edək. Əsasən, bir varlığı qısaltmaq, ona qarşı bir təklif qoymağın bir yoludur. Ənənəvi olaraq, qısamüddətli satış, sözügedən varlığın bir brokerdən borc götürülməsini (daha sonra, razılaşdırılmış bir tarixdə qaytarılması vədi ilə) və dərhal bazar qiymətinə satmağı əhatə edir. Bu varlıq borc götürdüyünüz zaman qaytarmalı olduğunuz zaman arasında dəyər azalırsa, onu yenidən brokerinizə satıb qiymət fərqindən xalis mənfəət əldə edəcəksiniz. Bununla birlikdə, aktiv dəyər artmışdırsa, aktivi daha yüksək bazar qiymətinə geri almalı və əməliyyatda xalis zərər görməlisiniz.

Bu vəziyyətdə, sözügedən varlıq əmlak bazarı ilə əlaqəli olacaq və pul qazanmağınıza imkan verəcəkdir. Bəzən “bir evi qısa satmaq” ifadəsini eşidə bilərsiniz, amma bu eyni strategiya deyil. Bu, girov götürülməməsi üçün ev sahiblərinin borcludan daha aşağı qiymətə bir ev satma hərəkətinə aiddir.

Digər tərəfdən daşınmaz əmlakın qısaldılması evlərin qiymətinin düşəcəyini ehtimal edir. Başqa sözlə desək, ucuzlaşan ev qiymətlərinə nağd pul gətirmək üçün mənzil bazarına qarşı bir bahis qoymağın bir yolu. Aydındır ki, mənzil bazarını qısaltmaq birbaşa həyata keçirilmir. Bunun əvəzinə, daşınmaz əmlak investorları və treyderlər, daşınmaz əmlak investisiyası əmanətləri (GİT) və ya sahədəki şirkətlərin səhmləri kimi alternativ aktivləri alver edəcəklər. Evlər dəyərində bir azalma görsə və mənzil bazarı fərziyyə etdikləri kimi azalsa, mənzil bazarını qısaldanlar bundan faydalanacaqlar.

Daşınmaz əmlakı necə qısaltmaq olar

Daşınmaz əmlakı qısaltmaq üçün izləyə biləcəyiniz bir neçə fərqli yol var. Bunlara daxildir:

# 1. Fərdi REIT-in qısaldılması

Mənzil bazarında spekulyasiyanın ən geniş yayılmış yolu GƏL-lərə investisiya qoymaqdır. Bunlar gəlir gətirən daşınmaz əmlak alan şirkətlərdir. GSİH, kütləvi şəkildə satılan şirkətlər kimi təsnif edilir, yəni əmlak investorları bir GYO-nun səhmlərini ala və sata bilər və ya birja ilə satılan bir fonda (ETF) investisiya edə bilərlər. Sənaye binaları, yaşayış binaları, otellər, xəstəxanalar və tələbə evləri də daxil olmaqla müxtəlif REIT-lər mövcuddur. Mənzil bazarının azalacağını düşünürsünüzsə, REIT vasitəsilə daşınmaz əmlakı qısalda bilərsiniz. Ənənəvi mənada bir REIT-in qısaldılması sizə səhmləri borc vermək istəyən bir broker tapmağınızı tələb edir. Bununla birlikdə, bahis və ya CFD-lər satdığınız zaman, GYO-nun artdığını və ya azaldığını təxmin edə bilərsiniz.

# 2. Daşınmaz əmlak ETF-nin qısaldılması

Birjada satılan fondlar (ETF) bir fond səbəti, mənzil bazarında iştirak edən şirkətlərin səhmləri (ev inşaatçıları, material tədarükçüləri və s.) Və ya GÖR kimi bir səbəti izləyən alətlərdir. Bir ETF-ni qısaltmaq üçün bir mövqe açaraq qiymətinin düşəcəyini təxmin edirsiniz. Bir ETF-ni qısaltmağı seçsəniz və mənzil bazarı azalsa, ehtimal ki, səhm indeksinin təsisçiləri dəyər itirdiyindən ETF-də də azalacaq və nəticədə xalis mənfəət əldə edəcəksiniz. Digər tərəfdən, ETF əvəzinə dəyər artarsa, qısa vəziyyətiniz dəyərinizdə azalacaq və əvvəllər də qeyd edildiyi kimi bir zərər görərdiniz.

# 3.Tərs bir ETF-də uzun getmək

Xüsusi olaraq daşınmaz əmlak məqsədlərini qısaltmaq üçün hazırlanmış mübadilə ilə satılan fondlar da var - bunlar tərs ETF kimi tanınır. Mənzil bazarı ucuzlaşdıqca bu aktivlərin qiyməti qalxır. Əgər mənzil bazarını qısaltmaq istəyirsinizsə, izləyicinin öz bazarını qısa satdığı üçün bunu “uzun sürməklə” və ya tərs bir ETF alaraq edə bilərsiniz. Bu o deməkdir ki, pessimizm daşınmaz əmlak investorları və treyderlər azalmaqda olan mənzil bazarına dərhal məruz qala bilərlər. Ters bir ETF-də qısa bir mövqe tutmaq istəsəniz, mənzil bazarının bahalaşacağını təxmin edərək bunu edərdiniz.

# 4.Fərdi Daşınmaz Əmlak Səhmlərinin Qısaldılması

Nəhayət, treyderlər və investorlar daşınmaz əmlak sənayesində iştirak edən ayrı-ayrı şirkətlərin - əsasən ev inşaatçıları və tikinti materialları tədarükçülərinin səhmləri ilə bağlı qısa seçim edə bilərlər. Daşınmaz əmlak səhmləri bir-biri ilə sıx bağlıdır və bütövlükdə ABŞ mənzil bazarı 2020-nin dünyagörüşünün aparıcı göstəricisi kimi görünür. Çünki inşaatçı inamı, işçi qüvvəsi və əmtəə qiymətlərindən tutmuş hər şey ev qiymətlərinə təsir edə bilər. Məsələn, əmtəə qiymətləri artarsa, bu şirkətlər üçün xammal almaq daha bahalı olacaq və gəlirləri zərər görəcəkdir. Nəticədə ev qiymətləri arta bilər və daşınmaz əmlak almaq daha ucuz başa gələ bilər.

2000-ci illərin əvvəllərində mənzil bazarının qısaldılması

“Böyük Qisa” filminə baxmısınızsa, ehtimal ki, 2000-ci illərin əvvəllərində daşınmaz əmlakı qısaltmaqdan necə qazandığını anlayırsınız. Ancaq etməsəniz, qısa bir xülasə:

Michael Burry, 2008 maliyyə böhranı ərəfəsində mənzil bazarına qarşı bir qətl mərasimi edən həkim çevrilmiş investordur. 2003-2004-cü illərdə istiqrazlara doldurulmuş ipoteka hovuzunu təşkil edən əsas kreditləri araşdırdı. Gəliri olmayan borcalanların ipotekadan daha çox pay götürdüklərini və subprime bazarına tələbatı artırdıqlarını gördü. Borc verənlər açıq şəkildə kreditə layiq olmayan borcalanlara borc verməyə haqq qazandırmaq üçün getdikcə daha mürəkkəb vasitələr yaratdıqları üçün borc vermə standartları bu tələb qarşısında çökdü. Bu kreditlər daha sonra yenidən istiqrazlara yığılır və böyük banklar tərəfindən satılırdı.

Təhlillərinə əsasən, mənzil köpüyünün 2007-ci ildə çökəcəyini doğru şəkildə proqnozlaşdırdı. Və 2005-ci ildə, qeyri-adi dərəcədə yüksək qiymətləndirildiyi inancına görə subprime bazarını hədəf almağa başladı. Heç kim mənzil bazarının çökə biləcəyini düşünmədikdə, Burry kredit defolt svopları dünyasına dalaraq qısa daşınmaz əmlak qərar verdi. Kredit defolt svopları əsasən investorların mənzil bazarını qısaltmaq üçün istifadə etdikləri bir maliyyə alətidir. Michael Burry, milyonlarla milyonu mənzil bazarına qarşı mərc etmək üçün aldı. Onun fərziyyələri haqlı olduqda və 2007-2008-ci illərdə mənzil bazarı çökməyə başladığında, yalnız özəl olaraq (100 milyon dollardan çox) böyük bir qazanc əldə etmədi, eyni zamanda investorlarına 700 milyon dollar qazandı.

Əmlakın qısaldılması hal-hazırda hiss edirmi?

Mənzil bazarını qısaltmaq istəsəniz, bu, buna qarşı mərc etdiyiniz və ev qiymətlərinin aşağı düşəcəyini ehtimal etdiyiniz deməkdir. Başqa sözlə, ABŞ-ın mənzil bazarının 2020-ci ildə çökəcəyinə bahis edərdiniz. Lakin araşdırmalar göstərir ki, ev satışlarının azalmasına baxmayaraq, ABŞ-ın 2008-ci ildə gördüyü miqyasda milli bir mənzil bazarının düşməsi ehtimalı azdır. Bununla birlikdə, baş vermə ehtimalı daha az olan bir şey, evlərin qiymət artımının yavaşlamasına gətirib çıxaracaq, çünki daha az insan ev almaq həvəsləndirəcəkdir.

Zillow'un mütəxəssisləri, koronavirus pandemiyasının qiymətləri necə təsir edəcəyi ilə bağlı bir araşdırma apardılar və qiymətlərin sabit qalacağını və ya bir az azalma görəcəyi qənaətinə gəldilər. Mülk və maliyyə mütəxəssisləri də yaxınlaşmaqda olan daşınmaz əmlak tənəzzülünün tənəzzülə qədər inkişaf etməyəcəyini düşünürlər. Böhran bitdikdən sonra nələrin baş verəcəyinə müsbət baxırlar və ABŞ mənzil bazarının sürətlə bərpa olunacağını söyləyirlər. Milli Rieltorlar Birliyinin baş iqtisadçısı Lawrence Yun, bunu əsaslandıraraq dedi:

Onsuz da mənzil çatışmazlığı mühitində daha az siyahı olduğu üçün, ev qiymətlərinin sabit qalması ehtimalı var. Daşınmaz əmlak bazarının müvəqqəti yumşalma güman ki, bir ilə əvəz olunacaq güclü reboundiqtisadi "karantin" qaldırdı sonra və bu təchizat hapsedilmiş tələbatı ödəmək üçün kifayət edir ki, tənqidi var.

Üstəlik, daşınmaz əmlakın qısa olması fikri The Big Short kimi filmlər tərəfindən cazibədar olsa da, bir sıra səbəblərə görə çox riskli bir işdir. Mənzil bazarını qısaltmaq üçün ən vacib risklərdən biri də, nəzəri olaraq, əsas aktivin hədsiz dərəcədə arta biləcəyi üçün hədsiz itki potensialıdır. Bundan əlavə, bazarda qiymət artarsa ​​və qısa satanlar mövqelərindən çıxmağa tələsərsə, əmlak investorları və treyderlər “qısa sıxışmalara” qapıla bilərlər. Bu qiymətləri daha yüksək və daha yüksək səviyyəyə qaldıracaq.

Nəhayət, investorların faiz dövriyyəsi ilə yanaşı daşınmaz əmlak dövrlərindən də xəbərdar olması vacibdir. Faiz dərəcələri aşağı olduqda, borc alma xərcləri daha az olur və bu da ipotekanı daha çox insana daha sərfəli edir. Nəticə etibarilə mənzil bazarında böyük artım olacaq və qiymətlər daha yüksək olacaqdır. Ancaq qiymətlər qalxdıqda, maliyyə böhranına və mənzil köpüyünə səbəb ola bilər. Məsələn, 2006-cı ildə banklar və ipoteka brokerləri, mənzil tələbini ödəmək üçün demək olar ki, bütün müraciət edənlərə kredit təklif etdilər. FED faiz dərəcələrini qaldırdıqda, bu, ipoteka faizlərinin artmasına və borcalanların borclarını ödəmədikləri üçün ev qiymətlərinin düşməsinə səbəb oldu. Öz növbəsində, bu, 2008 maliyyə böhranına səbəb oldu.

Xoşbəxtlikdən, hökumət qaydaları bu günlərdə sabit bir ipoteka sənayesi və daha da güclü bir əmlak bazarı yaratmaq üçün kredit tələblərini daha sərtləşdirdi. Yəni, bu gün ipoteka borcalanları 12 il əvvəl baş verənlərin 2020-ci ildə baş vermə ehtimalını daha da artırmaq üçün daha yaxşı bacarıqlıdırlar. Mütəxəssislərin bu an qısa daşınmaz əmlaka təşviq etməmələrinin səbəbləri bunlardır.

ABŞ mənzil bazarı 2020 ilə bağlı daha çox yeniləmə və ağıllı investisiya qərarları verməyinizə kömək edəcək vasitələrə daxil olmaq üçün Mashvisor ilə qeydiyyatdan keçin. Koronavirus daşınmaz əmlak trendlərinin inkişafı barədə daha çox məlumat əldə edin.