Risk ləğvi

Tim Smith həm bir yazıçı, həm də bir treyder kimi maliyyə xidmətləri sənayesində 20+ illik təcrübəyə malikdir.

Gordon Scott 20+ ildir ki, qiymətli kağızlar, fyuçerslər, forex və qəpik səhmlərinin aktiv investoru və texniki analitikidir. Investopedia Financial Review Board-un üzvü və Investing to Win oyununun həmmüəllifidir. Gordon Chartered Market Technician (CMT). Eyni zamanda ASTD, ISPI, STC və MTA üzvüdür.

Risk ləğvi nədir?

Riskin geri qaytarılması, qoymaq və çağırma seçimlərindən istifadə edərək uzun və ya qısa bir mövqeyi qoruyan bir hedcinq strategiyasıdır. Bu strategiya əsas mövqedəki xoşagəlməz qiymət hərəkətlərindən qoruyur, lakin bu mövqedə əldə edilə bilən qazancları məhdudlaşdırır. Bir sərmayəçi uzun müddətli bir səhmdirsə, bir put opsiyanı alıb bir zəng opsiyasını sataraq mövqelərini qorumaq üçün qısa bir risk geri çevirə bilər.

Xarici valyuta (Dövriyyə) ticarətində riskin geri çevrilməsi, ticarət qərarları qəbul etmək üçün istifadə edilən bazar məlumatlarını təqdim edən oxşar çağırış və qoyma opsionları arasındakı ehtimal olunan dəyişkənlik fərqidir.

Risk ləğvi izah edildi

Qoruyucu yaxalar olaraq da bilinən risklərin geri qaytarılması, opsionlardan istifadə edərək əsas bir mövqeyi qorumaq və ya hedcinq etmək məqsədi daşıyır. Bir seçim alınır, digəri yazılır. Satın alınan opsion treyderdən mükafat ödəməsini tələb edir, yazılı seçim isə treyder üçün mükafat gəlir gətirir. Bu gəlir ticarətin maliyyətini azaldır və ya hətta bir kredit verir. Yazılı opsion ticarətin maliyyətini azaltsa da (və ya kredit verir), eyni zamanda əsas mövqedə əldə edilə bilən mənfəəti də məhdudlaşdırır.

Risk Reversal Mexanika

Bir sərmayəçi qısa müddətdə duran bir aktivdirsə, investor bir çağrı opsiyonunu satın alaraq və əsas alətə satma opsionunu yazaraq uzun bir risk geri qaytarma mövqeyini qoruyur. Əsas aktivin qiyməti qalxarsa, axtarış opsiyası qısa mövqedəki ziyanı əvəzləşdirərək daha dəyərli olacaqdır. Qiymət düşərsə, treyder əsas mövqedəki qısa mövqelərindən qazanc əldə edəcək, ancaq yazılı qoyuluşun tətil qiymətinə qədər.

Bir sərmayəçi uzun müddət əsas bir alətdirsə, investor bir çağırış yazaraq baza alətində satma opsionunu satın alaraq mövqeyini qorumaq üçün risk ləğvini qısaldır. Əsasın qiyməti düşərsə, qoyma opsiyası əsasdakı zərərin əvəzini çıxaraq dəyərində artacaq. Əsasın qiyməti yüksəlirsə, əsas mövqe dəyərində artacaq, ancaq yalnız yazılı çağırışın tətil qiymətinə qədər artacaq.

Risklərin dəyişdirilməsi və valyuta seçimləri

Forex ticarətində bir risk ləğvi, pul çıxışı (OTM) zəngləri ilə OTM qoyuluşları arasındakı fərqi ifadə edir. Bir opsion müqaviləsinə tələb nə qədər çox olarsa, dəyişkənliyi və qiyməti də bir o qədər artır. Müsbət bir risk ləğvi, zənglərin dəyişkənliyi oxşar qoyuluşların dəyişkənliyindən daha yüksək deməkdir ki, bu da daha çox bazar iştirakçısının düşməyə nisbətdə valyutada bahalaşma olduğunu və əksinə, risk ləğvinin mənfi olması halında. Beləliklə, risklərin geri qaytarılması valyuta bazarındakı mövqeləri ölçmək və ticarət qərarları vermək üçün məlumatları ötürmək üçün istifadə edilə bilər.

Açar paketlər

  • Riskin geri qaytarılması, qoymaq və çağırma seçimlərindən istifadə edərək uzun və ya qısa bir mövqeyi qoruyur.
  • Riskin geri alınması əlverişsiz qiymət hərəkətindən qoruyur, lakin qazancları məhdudlaşdırır.
  • Uzun bir mövqeyə sahib olanlar, bir zəng opsiyası yazaraq və bir put opsiyasını satın alaraq bir risk ləğvini qısaldırlar.
  • Qısa bir mövqedə olanlar, bir zəng opsiyasını satın alaraq və bir put opsiyasını yazaraq bir risk ləğvini davam etdirirlər.
  • Dövriyyə alverçiləri riskin ləğv edilməsinə bənzər çağırış və satış opsionları arasındakı ehtimal olunan dəyişkənlik fərqinə istinad edirlər.

Həqiqi Dünya Bir Riskin Geri qaytarılması Nümunəsi

Say Sean uzun müddətdir General Electric Company-də (GE) 11 dollardır və mövqeyini qorumaq istəyir, qısa bir risk ləğvinə başlaya bilər. Gəlin səhmlərin hazırda 11 dollara yaxın ticarət etdiyini düşünək. Sean, 10 dollarlıq bir satış opsiyası ala və 12,50 dollarlıq bir seçim opsiyası sata bilər.

Çağırış opsiyası OTM olduğundan, alınan mükafat qoyma opsiyası üçün ödənilən mükafatdan az olacaq. Beləliklə, ticarət bir borc ilə nəticələnəcəkdir. Bu ssenariyə əsasən, Sean, 10 dolların altındakı hər hansı bir qiymət hərəkətindən qorunur, çünki bunun altına qoyma opsiyası əsasdakı daha çox itkini kompensasiya edəcəkdir. Səhmlərin qiyməti qalxarsa, Sean yalnız səhm mövqeyindən 12,50 dollara qədər qazanc əldə edir və bu zaman yazılı çağırış General Electric-in səhmlərindəki digər qazancları əvəzləşdirəcəkdir.