İndeks Fondları və Aktiv İdarə Edilən Fondlar

Kent Thune, The Balance -ın investisiya fondları və investisiya mütəxəssisidir. Bir neçə görkəmli onlayn nəşr üçün yazmaqla yanaşı, Thune, Cənubi Karolinanın Hilton Head Island şəhərində Atlantic Capital Investments adlı investisiya məsləhət firmasına sahibdir. Thune, maliyyə məsləhətçisi və maliyyə planlayıcısı olaraq maliyyə xidmətləri sektorunda iyirmi ildən çox vaxt sərf etmişdir.

İndeks fondları ilə aktiv idarə olunan fondlar müzakirəsi hər bir investor üçün maraqlı olmalıdır. Qarşılıqlı fondların hər bir növünün üstünlükləri və mənfi cəhətləri var. Bununla birlikdə, satın almaq üçün ən yaxşı vəsait fərdi investorun şərtlərindən və investisiya məqsədlərindən asılı olacaq. İndeks fondları ilə aktiv idarə olunan fondlar haqqında bilmək lazım olan budur.

İndeks Fondu nədir?

İndeks fondları passiv idarə olunan hesab olunur. Bir indeks fondunun meneceri, indeksdəki bütün mülkləri (və ya demək olar ki, hamısını) satın alaraq izlədiyi indeksin gəlirlərini təqlid etməyə çalışır. Qarşılıqlı fondlar və mübadilə fondları vasitəsilə yüzlərlə bazar indeksinə sərmayə qoymaq olar.

Aktiv idarə olunan fond nədir?

Aktiv idarə olunan bir fondun portfel meneceri, investisiyaları seçmək və seçməklə bazarı məğlub etməyə çalışır. Menecer, S&P 500 kimi bazar indeksini üstələmək üçün bir çox investisiyanı dərindən təhlil edir.

İndeks fondlarına və ya aktiv idarə olunan fondlara sahib olmalısınız?

Bazarı üstələmək potensialı, aktiv idarə olunan fondların indeks fondlarından üstün olmasının bir üstünlüyüdür və bu performans anlayışı investorlar üçün cəlbedicidir. Axı, fond menecerinə yalnız nominal ödənişdən daha az bazar gəliri alacağınızı bildiyiniz halda niyə indeks fondu ilə razılaşmalısınız?

Təəssüf ki, aktiv idarə olunan vəsaitlərin müvafiq indeksdən ardıcıl olaraq üstün ola biləcəyinə dair sübutlar tapmaq çətindir. Fərdi bir investor üçün, hansı ildə aktiv idarə olunan fondun indeksdən üstün olacağını müəyyən etmək daha çətindir.

Vanguard-a görə, indeks fondlarının aktiv fondlarla müqayisədə apardığı araşdırmada, 30 İyun 2020-ci il tarixində bitən 10 il ərzində, 205 Vanguard fondundan 180-i, ortaq qrup ortalamalarını geridə qoydu.

  • 9 -dan 9 -u Vanguard pul bazarı fondları
  • 57 Vanguard istiqraz fondundan 57
  • 22 -dən 23 Vanguard balanslaşdırılmış fondlar
  • 107 Vanguard fond fondundan 92

Ancaq unutmayın ki, Vanguard fondlarının çoxu hamısı deyil, indeks fondlarıdır. Yenə də bu nəticələr passiv investisiyanın aktiv investisiyaya qarşı uzunmüddətli üstünlüyünü göstərir.

Aktiv idarəetmə: şans və ya bacarıq?

Bəzi fondların həqiqətən indekslərini üstələdiyinə işarə edə bilərsiniz, bəs niyə bunları almırsınız? Aktiv menecerin investisiya seçimində bacarıqlı olduğunu və ya şanslı olduğunu necə bilə bilərik? Barclays tədqiqatından əldə edilən sübutlar, aktiv bir menecerin indeksi keçməyə davam etməsi üçün davamlı performans şansı az olduğunu göstərir.  

İndeks Fondları və Aktiv Fondlar: Qiymət

Aktiv idarə olunan fondlar, indeks fondları ilə müqayisədə dezavantajlı bir vəziyyətdən başlayır. Aktiv idarə olunan bir fondun davam edən idarəetmə xərcləri, passiv idarə olunan əmisi oğlundan 1% baha başa gəlir. Xərc məsələsi, aktiv idarə olunan fondların indeksini aşağı göstərməsinin səbəblərindən biridir.

İndeks Fondları və Aktiv Fondlar: Vergi səmərəliliyi

Fon qaytarma nömrələrində əks olunmayan başqa bir məsələ, aktiv idarə olunan bir fondun portfel menecerinin-əlavə gəlir əldə etmək üçün-indeks fondundan daha tez-tez investisiyalar alması və satmasıdır. Aktiv menecer tərəfindən səhmlərin alqı-satqısı-dövriyyəsi-fondun təqaüdçü olmayan bir hesaba sahib olması şərti ilə fond səhmdarlarına vergiyə cəlb olunan kapital gəlirləri ilə nəticələnir.

Alt xətt

Hər hansı bir investisiya qərarında olduğu kimi, satın alınacaq ən yaxşı vəsait növü də şəxsin şərtlərindən və maliyyə məqsədlərindən asılıdır. Tarix yaxşı aktiv menecerlərin olduğunu göstərsə də, onların performansından əvvəl belə idarəçiləri tapmaq çətindir. İndeks fondları tarixən 10 il və ya daha çox müddətə aktiv idarə olunan fondların əksəriyyətini məğlub etdiyindən uzunmüddətli investorlar passiv investisiyalar üzərində ciddi düşünməlidirlər.

Balans vergi, investisiya və ya maliyyə xidmətləri və məsləhətlər vermir. Məlumat, hər hansı bir investorun investisiya məqsədləri, risklərə dözümlülüyü və ya maliyyə vəziyyəti nəzərə alınmadan verilir və bütün investorlar üçün uyğun olmaya bilər. Keçmiş performans gələcək nəticələrin göstəricisi deyil. İnvestisiya, əsas borcun mümkün itkisi də daxil olmaqla risk ehtiva edir.